冲高回落

　　去年不断冲高的银行承兑汇票贴现利率，正在慢慢回落。根据西本新干线数据，沪大额银行承兑汇票贴现率已经由2011年12月26日的0.807%每月，下降至今年8月10日的0.436%每月。

　　“经济回落导致信贷需求不足，中长期贷款难以投放，银行开始选择票据贴现方式来替代一般贷款，以票充贷增多。这种情况下，承兑汇票的贴现利率上半年出现了大幅下滑。”中金公司银行业研究员罗景对记者表示。

　　根据最新公布的兴业银行、华夏银行中期报告，两银行票据贴现额分别为326亿元和113亿元，分别较年初剧增75%、200%。

　　“目前我国银行业承兑汇票的余额约8万亿，存量很大，票据贴现利率下降得很快，与去年相比较，企业对票据融资的需求很大。而在目前经济下行的过程中，相较于贷款，银行也偏向于风险较小的票据贴现。”兴业银行东部一支行行长对记者表示。

　　放贷空间不足

　　上半年，贷款需求不足困扰着整个银行业。

　　以东部地区的江苏为例，根据记者从相关部门年中会议获得的数据显示，6月末，江苏省各项贷款余额54572亿元，比年初增加4295亿元，增速仅9%。

　　贷款增速的放缓源于信贷需求下降和部分行业贷款的严控，一个突出的表现是，银行已经开始收紧几个较大行业的贷款。记者获悉，上半年江苏金融监管部门已经陆续摸底了平台贷款、钢贸等行业的贷款。

　　“摸底的内容包括我们银行相关贷款的存量、抵押、还本付息情况，而对于摸底的行业，银行目前贷款都比较谨慎，很多银行已经不在这些行业新增贷款了。以钢贸为例，4月份，江苏银监局让我们上报了相关贷款材料，目前这个行业几乎没有银行新增贷款了。”中信银行江苏某市信贷负责人告诉记者。

　　该负责人透露，由于企业需求太弱，前7个月该行所处地区新增贷款寥寥，并且由于近一年来中信银行已经将造船、房地产、光伏行业贷款审批权陆续收归总行，分行在这些行业的贷款受到了很大限制。

　　“现在还出现一种情况，一些信贷员对贷款投放有所畏惧，特别是一些此前放出去贷款成为不良的员工。”他称。

　　上述现象并非江苏独有。同样位于东部地区的上海，今年4月份，银监局一纸通知要求商业银行核查钢贸风险。前几年上海钢贸企业授信快速扩张，2011年已经达到1600亿。

　　而从8月份以来，多家银行已经开始打包起诉数十家钢贸商。记者最近在旁听几家银行和钢贸商的诉讼时，有钢贸商向记者反映，目前已经很难从银行获得贷款。该行业也陆续出现多家钢材市场关门或转型的状况，整个钢贸行业贷款处于萎缩阶段。

　　“以前重仓这几个行业的银行，例如兴业银行、交通银行，如今在收缩贷款后，上海地区钢贸商的信贷需求应该很自然地会下降，相当于一种反挤出效应。”上述中信银行信贷人士称。

　　近日央行公布的数据显示，7月人民币贷款新增5401亿元，较6月份少增3797亿元，信贷投放创近10个月来新低。

　　半年票据贴现翻番

　　上述兴业支行行长称，今年以来，特别是4、5月份后，央行通过公开市场等手段，放松了银根，银行在贷款额度上较去年宽松很多。在上半年贷款需求明显不足的情况下，银行自然选择了票据贴现放量。

　　根据日前公布的兴业银行中期报告，该行贷款和垫款中，票据贴现额达到325.9亿元，占总贷款的比重在短短半年时间内由年初的1.9%攀升至3.08%。

　　另一已公布中期报告的华夏银行数据更惊人，其6月末票据贴现为113亿元，较年初的37亿元大幅增加了2倍。

　　“信贷需求不足的情况下，兴业和华夏银行上半年票据贴现情况代表了整个银行业。”罗景认为，下半年票据贴现余额的走势主要依赖于同期银行信贷需求，如果有效需求仍然不足，票据贴现下半年还将会有一个大的增长。

　　国信证券最近的研究报告则认为，随着工业品价格大幅下跌，贸易商等企业经营状况日益堪忧，其申请的贷款质量的评级无疑在不断下降，特别是“救命”用的短期贷款，在经济基本面尚未明朗之前，银行为保资产安全，倾向选择风险较小的票据贴现。

　　但上述兴业银行支行行长认为，兴业银行票据贴现在贷款占比的扩大还有一定自身原因。“以我们行上海地区为例，兴业银行和福建商会关系比较好，而以福建人主要经营的上海钢贸行业则是银行承兑汇票的"重镇"。”

　　据他介绍，贷款采取承兑汇票方式成本很高，兴业银行很多行业客户无法接受这样的成本，但钢贸企业不同，有个别钢贸商愿意接受100%的保证金存款要求。因此在前两年，钢贸商的承兑是兴业银行利润比较高的一块业务，增长也非常快。

　　“中信的票据存量很大，因此票据贴现今年自然上升的比较快。”但他担心，曾经为银行带来巨大利润和存款的票据，现在同样带来风险。银行承兑较为集中的钢贸贷款已经出现了偿付危机。

　　另外，日前公布的7月份信贷数据显示，7月份全国票据融资新增1527亿，占当月新增贷款的28%，票据贴现增长势头依然强劲。