债券自查工作即将展开

　　本报记者 韩迅 上海报道

　　传言终于成真，夏平辞任南京银行(9.33,0.00,0.00%)(601009.SH)行长一事得到证实。

　　4月22日，南京银行发布关于行长辞任的公告：“夏平因工作需要请求辞去公司董事、行长、风险管理委员会主任委员、发展战略委员会委员职务的申请，公司董事会接受其辞呈，该辞任自2013年4月19日起生效。”

　　任职南京银行逾四年，夏平对于南京银行的贡献有目共睹，然而债市监管风暴之下，南京银行持有的大量债券亦被外界认为是其留下的隐性风险。

　　正因为如此，夏平离职的原因备受关注，更引人遐想的是，如今债券市场频发的违规事件会不会在南京银行上演?

　　债市的“翘楚”

　　资料显示，南京银行自1997年起开始涉足资金营运业务，通过十几年的债券市场代理业务，搭建了强大的债券业务平台。

　　目前，一场排查风暴正在由多个部门组织之下，在债券和银行间市场展开。此次的排查风暴中，南京银行能否独善其身呢?夏平的离职是否和债券有关系呢?

　　江苏省国资委一位人士告诉记者，夏平属于省管干部，他的离职属于正常的工作调动，“他目前的工作是江苏银行董事长兼党委副书记，省委组织部在3月份就已经进行了公示。”

　　在记者拿到的一份《江苏省管领导干部的任职前公示名单》显示，夏平位列第17位，公示时间为2013年3月19日至25日，就职去向即是“拟任江苏银行董事长，党委副书记”。

　　南京银行董秘汤哲新昨日亦向记者证实，夏平的去向就是江苏银行，“我们新行长的人选还在拟定中，暂时没法正式公告。”

　　按照南京银行的公告显示，夏平是2009年2月出任南京银行行长的，此前在中国建设银行(4.69,0.00,0.00%)苏州分行出任行长、党委书记。

　　在过去四年时间里，南京银行总资产从2008年末的937亿元，已增至2012年9月末3326亿元;净利润由2008年末的14.56亿元增至2012年9月末的29.65亿元。

　　值得注意的是，南京银行的债券投资收入也由2008年末的11.72亿元开始逐年增加，2009年达到13.23亿元、2010年为15.02亿元、2011年为21.29亿元。

　　到了2012年上半年，南京银行债券投资收入为13.92亿元，由于南京银行尚没有披露2012年年报，暂时无法判断其去年的债券收入究竟达到多少。

　　不过，近年来，南京银行在夏平的治下，在银行间市场始终保持着领先的市场份额，已成为享誉同业和市场认同度较高的“债券市场特色银行”。

　　2012年6月，南京银行联合其他12家中小银行推出新一期“银行间债券市场资金联合投资项目”，投向同业、理财、投行等以银行间债券为主的金融市场业务，管理资产达到70亿-80亿元，为中小银行实现资产管理、信息交流与合作等功能，其金融市场专业定位更加明确 。

　　上海一位基金经理坦言，南京银行目前给机构投资者最深的印象，就是其债券业务，“南京银行债券投资联盟项目会员已达50多家，其资金市场，主要是债券业务的特色在业内早已路人皆知。”

　　自查工作将启动

　　事实上，银行间债券市场日益活跃，目前已经成为财政政策和货币政策执行的主要场所，也是商业银行资产负债管理、资本充足率管理、创新能力和核心竞争力提升的重要平台。

　　但是，近期随着债券灰色利益链的曝光，包括银行、券商、基金在内的多家金融机构及高管陆续被调查。部分银行已经展开内部自查，对可疑债券交易进行情况说明。

　　除去已经被查的万家基金基金经理邹昱、中信证券(12.79,0.00,0.00%)固定收益部董事总经理杨辉、齐鲁银行金融部徐大祝被调查之外，据报道，江海证券固定收益部副总经理张守刚曾在年初被调查。与张守刚同期被调查的还有西南证券(8.65,0.00,0.00%)、北京银行(8.75,0.00,0.00%)、易方达基金[微博]等众多机构的债券部人士。

　　资料显示，张守刚在哈尔滨银行资金市场部供职多年，2004年曾获银行间市场优秀交易员称号。而邹昱2006年7月至2008年3月在南京银行从事固定收益研究。

　　随着监管机构对债券市场持续严查，银行间债券市场的灰色地带逐步被人所知，主要涉及代持、丙类户与一级半市场等。

　　据了解，目前的债券交易市场主要分为银行间债券交易市场和交易所债券市场，两个市场显著的区别在于，银行间债券市场参与主体主要为银行、保险机构、财务公司、券商以及基金公司，以询价交易进行报价最终确定交易。而交易所债券市场采取自动报价系统进行实时交易，和股票交易一样。

　　“目前，监管机构主要让各家银行、券商等机构自查，自查重点就是债券代持，并对可疑的债券交易进行情况说明。”上述基金经理坦言，自己公司已经开始对债券持仓和过往交易开展合规检查。

　　针对坊间一则“东部某省份的股份制银行也传出被调查”的传言，汤哲新断然否认是南京银行，他告诉记者，银监会关于自查的通知才下达，“这是针对全行业的自查，并非针对南京银行。”

　　对于自查一事，汤哲新坦言，银监会的通知刚刚下达，自查工作将会很快开展，“南京银行在债券投资上合规运作多年，不会出现这种违规事件。”

　　不过，由于持有大量债券，南京银行在去年三季报中已经显露出债券投资单季度亏损的事实。

　　中金公司的研究报告指出，由于受到2012年三季度债市走弱影响，南京银行单季度债券相关业务亏损1.2亿元，拖累了业绩表现。

　　瑞银证券研究员孙旭预计经过2012年三季度调整后，债券收益率在四季度将延续窄幅震荡走势，“基于此我们预计南京银行债券投资的亏损幅度将较三季度收窄。我们预计2012年南京银行公允价值变动及投资收益为3.8亿，前三季度已基本完成，符合2012年债券投资收益‘先扬后抑’的判断 。”

　　不过，由于持有大量债券存在隐性风险，上述基金经理指出，如果南京银行在债券交易上出现严重失误，“这就会导致投资收益及公允价值变动收益大幅下降，现在就等其年报出来才能一窥端倪。”